المحلل المالي والتقني عبدالرحمن الاصفر يشرح في سطور عن التداول بـ (ECN /STP) او (Ava trade) او ( منصة وهمية )

النوع الاول : نظام شركات التداول او الوسطاء STP/ECN : وهو اختصار لجملة Straight Through Processing اي ان صفقات العميل يتم تمرريها فورا عبر البروسيسور الى حساب التغطية عند مزود السيولة LP وتغطيتها بالكامل دون تدخل ايدي بشرية ,  وبالتالي يلزم الشركة ان تكون مزودة بتراخيص من بنك مركزي و جهات رقابية واهمها هيئة رقابة المال وغيرها من الجهات الرقابية, ويمنح هذا النظام المتداولين عبر هذه المنصات الوصول مباشرة الى الاسعار من البورصات المباشرة لان التسعير يزود من ال LP ويكون دقيق ويتبع اسعار البورصة الفعلية ويحق لشركة الوساطة فقط تحديد مقدار الفروق السعرية ( السبريد او المارك أب ) المطلوب اضافته على السعر وتقديمه للعميل ويكون ذلك السبريد هو فقط ربح شركة الوساطة بالاضافة الى بعض الامتيازات التي يقدمها من السيولة ( البنك ) لشركة الوساطة في حالة وجود حجم عمل كبير .

1- سبريد متحرك ( وغير ثابت ) وغالبا ما يكون مرتفع وخصوصا على الأصول ذات السيولة العالية مثل الداو جونز والذهب النفط و و وذلك لانه لا يعقل ان تكون شركة الوساطة حقيقية ومغطاة بنكيا وتقدم للمتداول خدمة التداول مجانا دون فائدة بالاضافة الى ان علم البورصة وطريقة العمل بالبورصات المباشرة تتنافى مع السبريد الثابت حيث ان ذلك غير وارد الا بالمنصات الوهمية والتي سنذكرها لاحقا .

2- اذا شاهدت تغيرات من ناحية شروط التداول مثل وقت تنفيذ الصفقات او الاوامر المعلقة فاعلم انك تعمل على منصة من النوع الثاني او الثالث والتي سأذكرها لاحقا .

3- منصات ال STP تضع اي سيولة فيها عند مزود السيولة ولا تمس سيولة العميل ابدا وذلك لتستطيع تغطية الصفقات كما هي بموعدها للعميل وهذا يعني ان موضوع السحب المباشر غير ممكن .

4- منصات ال STP يجب ان تضم جميع الاصول المالية وخصوصا المدرجة في بورصة وول ستريت / ناسداك / لندن / هونج كونج بشقيها الكاش والسبوت وايضا المهم الاسهم … فمثلا اذا كنت تقوم بالتداول على منصة غير موفرة ال الداو جونز او النفط الكاش ( سبوت ) وفقط موفرة العقود الفيوتشر للتداول فاعلم فورا ان منصتك غير مغطاة بنكية وانها قد تكون اما من النوع الثاني او الثالث والذي سنذكره لاحقا .

5- سرعة تنفيذ الاوامر – عدم منعك في اي وسيلة العمل على الاخبار ووقت وجود سيولة كبيرة بالسوق – عدم اغلاق اي صفقات لأي سبب من الاسباب الا المرجنة – قبول ربحك في اي شكل من الاشكال ودون اي شروط ( الا تداولات الريبوت وهنا تطلب منك شركة الوساطة ان تزودها بالريبوت الذي تستخدمه لتعريف البروسيسور عليه ) كل هذه صفات توضح لك ان كانت صفقاتك على منصة من نوع الوسطاء المباشرون DMA او STP او ECN

النوع الثاني : نظام شركات التداول AVA Trade

وهي انظمة الوساطة المالية التي تمتاز بتغطية بنكية عبر غرف تداول خاصة بالشركة وبطريقة مانويال ( ايدي بشرية ) وفي هذا النظام قد تلجأ الشركات الى بعض الحيل مثل عدم تغطية العمليات للعملاء او تغطية نسبة معينة منها او تمريرها للاعب اخر والمقصود بتمريرها اي ان تقوم الشركة بتغطية مجموع الشراء لعملاء معينين و الذي تملكه على منصتها بمجموع البيع عند عملاء آخرين ايضا تملكهم على منصتها وبالتالي احد الاطراف سيكون رابح والثاني خاسر واذا كانت الشركة من نوع ava trade فستجدهم يغطون الفرق فقط ,  وبالتالي تجد مثل هذه الشركات متقلبة الحال فقد لا يساعدها الحظ في بعض الاحيان او قد يكون التدخل البشري الذي تعتمد عليه بغرف الديلنج التي تملكها غير كفؤ لتغطية العمليات بشكل صحيح وفي وقتها المناسب وهنا تصبح الشركة مائلة الى خسارة العميل وتحبذ ذلك وقد يتم اللجوء الى عمليات غير اخلاقية لتشويش المتداول واجبارو على الخسارة حيث انني اكاد اجزم ومن خبرتي في السوق العربي ان 95% من شركات الفوركس الحقيقية تتبع هذا المنهج .

طبعا التسعير يكون من اكثر من مصدر وتلجأ الشركات التي من ذلك النوع الى طرف ثالث لتغطية بعض العمليات وذلك حسب قرار الاشخاص الموكلين بالتغطية ونظرتهم للاسواق واضيف ان في هذه الحالة يتتطلب رأس مال قوي لشركة الوساطة حيث انها تعتبر كمتداول كبير في السوق وقد تراهن على خسارة العملاء ولا تفوز بالرهان فيلزمها اموال احتياطية لتغطية العمليات الرابحة في بعض الاحيان وخصوصا اذا ما أجبرت على دفع الربح .

– لا يكون التسعير دقيق كما هو في شركات ال STP

– قد تجد ان بعض الاصول المالية يمنع التداول عليها او مخفية بالمنصة وذلك لعدم قدرتهم على تأمين جهة ثالثة لتغطية هذه الاصول وكما شرحنا سابقا ان مزود السيولة وبالغالب ما يكون بنك – لا يرضى الا بأن تكون معالجة العمليات جميعها عبر بروسيسور واوتوماتيكيا وليس كما هو الحال عند شركات ال AVA trade ومن هنا تعجز تلك المنصات توفير جميع الاصول المالية من البورصات المباشرة .

– تستطيع الشركات في هذا النوع تقديم سبريدات منخفضة – تأجيل اوقات العمليات وتاخيرها مانوال – تقديم حسابات برافعات مالية ضخمة غير معقولة مثل 1:500 – 1:400 والتي هدفها حرق اموال العميل اسرع وسنتطرق لهذا الموضوع لاحقا .

– طبعا استمرارية الشركة تعتمد على قدرة وكفاءة فريق التغطية التي تملكه وايضا حجم راس المال المودع بالمنصة والذي قد يتم تدويره بين العملاء ومدى مهارتهم في تحقيق اقصى خسارة للعميل .

النوع الثالث : الشركات الوهمية ( جماعة المانجر والوايت ليبل ) مصطلحات مشهورة سحابة – صندوق – سبريد ثابت – بونص 5000% – اربح واسحب اسرع من بيع اللبن و و و و وسيكون لنا حديث في منشور خاص لهذا النوع .

السؤال الهام ..؟؟

انت كمتابع ل عبدالرحمن الاصفر ومتابع للاكاديمية العربية للاعمال وبعد كشف معلومات انا متاكد ان 70% من متداولين الشرق الاوسط يجهلونها على اي نوع منصات تفضل العمل وعلى اي نوع تفضل ان تكون صفقاتك ( STP / ECN ) ام ( Ava trade )

اخوكم /

المحلل المالي والتقني

عبدالرحمن الاصفر